OrigenPrestar con reglas desde hace 3.700 años
El Código de Hammurabi, compilado en Babilonia hacia 1754 a. C., ya regulaba el préstamo con interés: fijaba un máximo de un tercio anual para préstamos en grano y de un quinto (20 %) para préstamos en plata. Desde entonces, casi todas las sociedades han intentado poner límites a cuánto y cómo se cobra por prestar.
Contexto históricoDe 5 a 30 años
Hasta comienzos de los años treinta, en Estados Unidos las hipotecas típicas eran cortas —de cinco a diez años—, cubrían solo una parte del valor de la vivienda y se pagaban con intereses periódicos y el capital entero al final. Con la Gran Depresión, miles de propietarios no pudieron refinanciar esos vencimientos y perdieron sus casas.
La respuesta del New Deal transformó el producto: la Home Owners' Loan Corporation (1933) refinanció deudas con préstamos de amortización completa a 15 años, y la Federal Housing Administration, creada por la National Housing Act de 1934, aseguró préstamos de cuota fija y plazos más largos, que con las décadas se extendieron hasta los 30 años. Ese diseño —cuota constante, capital que se devuelve poco a poco— se convirtió en referencia en buena parte del mundo.
Cómo funcionaSistema francés y sistema alemán
«Amortizar» es devolver el capital. Cada cuota tiene dos partes: intereses (el precio del dinero) y amortización (la devolución de lo prestado). Los dos sistemas más difundidos reparten esas partes de forma distinta.
Ejemplo: préstamo de 10.000 a 12 meses, con interés del 1 % mensual.
Cuota francesa = P · i / (1 − (1 + i)−n) = 10.000 · 0,01 / (1 − 1,01−12) ≈ 888,49
| Mes | Cuota | Intereses | Amortización | Saldo |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 888,49 | 100,00 | 788,49 | 9.211,51 |
| 2 | 888,49 | 92,12 | 796,37 | 8.415,14 |
| 3 | 888,49 | 84,15 | 804,34 | 7.610,80 |
En el sistema francés la cuota es fija: al principio se pagan sobre todo intereses y al final sobre todo capital. Intereses totales: 661,85.
En el sistema alemán se amortiza siempre lo mismo (833,33 por mes), así que la cuota baja con el tiempo: la primera es de 933,33 y la última de 841,67. Intereses totales: 650,00.
ComparaciónPréstamo personal, tarjeta e hipoteca
| Préstamo personal | Tarjeta de crédito | Hipoteca | |
|---|---|---|---|
| Garantía | Generalmente ninguna | Ninguna | La vivienda |
| Plazo típico | 1 a 7 años | Sin plazo fijo (rotativo) | 15 a 30 años |
| Cuota | Fija, calendario definido | Variable, con pago mínimo | Fija o variable según contrato |
| Costo relativo | Intermedio | Generalmente el más alto | Generalmente el más bajo |
Los rangos son orientativos y dependen de cada país y época. La diferencia de costo se explica sobre todo por la garantía: cuanto más asegurado está el prestamista, menor suele ser el interés.
Fuentes consultadas
- Roth, Martha T. Law Collections from Mesopotamia and Asia Minor. Scholars Press, 1995 (traducción de las leyes de Hammurabi).
- Fishback, Price; Rose, Jonathan; Snowden, Kenneth. Well Worth Saving: How the New Deal Safeguarded Home Ownership. University of Chicago Press, 2013.
- National Housing Act, Public Law 73-479 (1934), Estados Unidos.
- Cálculos propios con la fórmula de anualidad; tabla completa reproducible en cualquier hoja de cálculo.